我家每周談理財

       為了刺激經濟發展，全球都將進一步推行寬松為主的金融政策。在此情況下，雖然中國股市近期的表現不盡如人意，但并不妨礙進取型理財產品的長線回暖走勢。

       對于本周案例中，新添寶寶的年輕三口之家，建議采取進取為主、中線思路的理財策略，用多元投資方式來規避不確定性風險；由于下半年投資資金的機會成本上升，需要高度重視流動性，建議不必急于償還銀行的房貸。

案例：

      廣州小張剛剛做了幸福的父親，寶寶“小小張”6月底平安誕生。小張是一家IT公司的工程師，年薪11萬元。太太是某大型外企的市場部人員，年薪15萬元。夫妻兩人目前都是29歲。家住海珠區一套價值180萬元的小面積住宅。每月要交納4000元左右的月供，還差7年才供完房子。目前家庭還有現金11萬元，偏股基金10萬元。請問連續降息的情況下，是否可以提前還貸？下半年該如何理財？

      財務分析：

      張先生家資產總額201萬元，負債約35萬元，資產負債率為17.4%，對于年輕三口之家來說，份額不高，在可承擔范圍之內。而總資產中，流動資產比例較低，只有10%，理財空間受到限制。該家庭年收入26萬元，有新生兒負擔與房貸壓力，在目前的廣州市，屬于收入中等的年輕白領之家，具備一定的理財成長空間，但理財自由度不高。

      從昨日公布的CPI數據來看，中國政府進一步實施寬松政策的可能性加大，與全球的寬松貨幣政策主題相符。在此情況下，對于一般的城市白領家庭來說，應采取比較進取的理財方式。而由于國際金融市場動蕩，下半年的不確定性風險仍大，建議中線、長線投資兩手準備，減少短線投機的頻率，規避不確定性風險。

      以張先生目前的理財配置來看，現金過多，理財效率不高，品種過少，不符合多元投資、規避風險的通則，需要作出一定的調整。

      近期新聞關注：

      萬眾矚目的6月CPI已經公布，創29個月新低，為未來經濟政策的進一步放寬創造了空間。對于小張先生家來說，下半年的投資理念應在進取方面。

      本周時間，中國還將公布M2貨幣供應量、6月貿易數據，對于CPI數據有所呼應，也與上周溫總理提出的調控政策不動搖言論相對應，對于股票、基金、房產、信托產品產生一定影響，值得小張先生關注。

      上周中期，中國央行宣布降息，無獨有偶，歐洲央行也在當日宣布降息至趨近于零的水準，在此情況下，全球的貨幣寬松趨勢已經確立，對于黃金、期貨價格具有長線縱深影響，也對全球匯市格局產生重要作用。作為進取型理財者，小張應給予關注。

      投資方面：

      央行在1個月內兩次降息，貨幣政策趨向寬松的信號十分明顯，在此情況下，對于年房貸支出僅在年收入中占據了不到20%份額的家庭，建議不必急于清償貸款，而應抓住振蕩走高的市場，爭取更大的投資收益。

      建議購買3萬元的貨幣基金，作為家庭的應急準備金。

      現金中剩余的8萬元一分為二，購買5萬元的混合型基金，作為家庭投資的穩健組成部分，建議購買長城安心回報基金；另外3萬元建議購買銀行理財產品，以新發產品為主；如果銀行現有產品的投資起點在3萬元以上，也可購買債券型基金加以替代，達到分散投資的目的。

      原有的10萬元股票基金可對分為二，保留5萬元股票基金，可改買中線投資風格、逐步建倉的嘉實滬深300ETF基金；另外5萬元直接購買藍籌龍頭股，可買資源、消費、地產類型。寬松政策背景下，振蕩上行，應是下半年股市的主題；但無法預期：基金與藍籌個股，誰的前景將更好？既然做的是中線投資，建議各買一半，提高投資效率。

      通過以上組合，家庭穩健、保守、進取型理財產品的投資比例約為1比2比3，符合目前形勢下進取型家庭的理財訴求。

      日常理財篇：

      家庭添丁后，支出驟增，保姆費、奶粉錢零零碎碎加總起來，每月的新增費用應為4500~5000元。在此情況下，建議小兩口的年消費額定在12萬元上下，兼顧娛樂、健康與節約，生活游刃有余。

      目前股市點位較低，可從現在起，為寶寶購買用于日后教育的定投基金產品，偏股型產品為主，也可考慮混合型產品，每月定投1000元。保險方面：建議為全家人購買意外傷害險，為寶寶購買健康類保險。這樣一來，每年新增的教育、保險投入約為2萬元每年，加上每年約5萬元的房貸支出，年收入沉淀為9萬元，數額依然可觀，具備進一步理財的空間。

      以上理財建議以進取型思路為主，兼顧了理財的風險與收益。在此建議下，年資產收益率應可達到7%以上，2012年年底，視當時的金融、投資市場大環境，再做相應調整。