今年3月28日，國務院對《浙江省溫州市金融綜合改革實驗區總體方案》的批準，挑動了溫州資本的神經。溫州市金融綜合改革實驗區的設立，也開啟了國內“自下而上”式的金融改革。

      而將近半年時間過去了，溫州金改并未如市場所期望的快速行進，而是帶來了更多的彷徨、焦慮，還有更多的期待。

     “盡管6個月時間都快過去了，目前還是沒有明顯感到有實質性的變化?？偟膩碚f，速度比較慢，現在民間對政策還有較大的期盼?！睖刂葜行∑髽I發展促進會會長周德文向《第一財經（微博)日報》記者道出了溫州金改的現狀。

      “改革步伐慢”、“改革幅度小”、“還要等細則下來”等標簽，似乎正逐漸在溫州金改的身上明晰。在溫州提出金改之初，溫州的民間資本躍躍欲試。然而，一個月、3個月，甚至近半年時間過去了，積極性正在被消磨。

      如何推進溫州金改，以突出金改實驗區的效應？這或許是目前各方正在努力求解的問題。

      實質改革難推進

      發端于去年的溫州民間借貸風波，將溫州推向了風口浪尖。據某證券公司的調研，2011年在溫州10萬多個企業法人當中，總共有300個中等規模以上企業老板跑路。不過，金改試點的批準卻被市場認為是溫州“因禍得?！?。

     “將近半年的時間，我們在民間金融規范管理方面做的一些探索，總體的一個思路是，政府主要是搭平臺、建機制、強服務、強監管?！睖刂菔形Ｎ?、市政府黨組副書記朱忠明日前在北京表示。

      不可否認的是，這半年來，溫州在金融改革中的基礎框架已經逐步搭建，例如，溫州民間借貸登記服務中心的建立，小額貸款公司的發展，民間資本在投資領域的探索等?？梢哉f，在民間借貸陽光化方面搭建了相應的平臺。同時，溫州金改的布局也在不斷向下延伸到區縣。

      朱忠明提供的數據顯示，到2011年8月末，溫州參與民間借貸的資本是1200億元左右，比2001年的規模增長了2.4倍。在溫州金融風波之后，借貸的金額下降了20%，現在溫州的貸款余額約為6800億元。今年以來，民間借貸的利率雖然一直保持在20%以上水平，但是已經出現了下行的趨勢。

      不過朱忠明指出，由于民間金融的自發性、趨利性和隱蔽性，加上現在法律法規缺位，所以民間金融缺乏有效的監督和約束，還存在著需要高度重視的問題。他還指出了目前溫州金改存在的一些難題。

      首先是，民間資金充裕，但難以轉化為有效的資本，缺乏專業的投資團隊，民間對資本的掌控能力較低。其次，民間資金與產業結合的渠道不通暢，缺乏讓資金轉化為資本的平臺。第三則是，引導民間資本進入金融服務領域的探索，發起設立小貸公司、村鎮銀行、農村資金互助社等，但是總體來看量小、布局窄，發展還存在一些問題，需要進一步引導和深化。

      “6個月的進展，我認為各方都不是很滿意，現在并沒有實驗區相應的改革突破?！敝艿挛姆Q。

諸多細則待定

      “進一步的情況需要看金改的細則?！薄凹殑t沒有下來，我們也不知道怎么做?！边@是目前溫州當地從管理層到金融機構甚至持有資金的個人，回答最多的話。溫州金改似乎被卡在了相關細則的出臺上。

      在過去的6個月里，大家翹首企盼的溫州金改實施細則落地時間一再推遲。今年7月底，溫州金融辦稱，溫州金改細則按照計劃會在8月公布，到現在9月已經過半，相關細則依然遲遲未見推出。

      周德文告訴本報記者，目前溫州當地的民間資本還保持著一定的積極性，希望能夠積極地參與到金改當中。不過由于監管層的謹慎，諸多細則未落定，使得各方等待觀望的情緒日漸強烈。

      “最初計劃8月底實施細則就能出來，但現在一點消息都沒有，不知道‘卡’在哪個環節。我覺得，‘卡’在央行等層面的可能性會比較大?！币晃唤咏鼫刂萁鹑谵k人士向本報記者透露。

      據了解，金改方案出臺之后不久，溫州金融辦牽頭制定的實施細則已經從省里上交到了國務院等待審批，整體規劃將歷時5年，分為3個階段來實施，今年就是啟動階段。

      “最終是要形成4個體系：地方金融組織體系、金融服務體系、民間資本體系、風險防范體系，最終破解中小企業多融資難、民間資金多投資難的問題?！痹撊耸勘硎?。

      目前，12條金改方案，都需要等待中央作出相關細則。不過現在市場更為關注的是，小額貸款公司轉村鎮銀行、個人直接境外投資等方面的細則出臺。

      針對小貸公司轉村鎮銀行，朱忠明告訴本報記者，目前申請的小貸有，但是還沒有批準相關小貸公司轉村鎮銀行。周德文建議，村鎮銀行的審批權限，可以下放到省一級，由省來配套相應的小的銀行來對接中小企業。同時他還建議，小額貸款公司可以實行備案制。

      尋求改革新思路

      由于短期內難以突破制度層面上的束縛，溫州金改正在逐步調整步調，試圖用新的思路來實現“十二條”任務。

      在民間投資方面，被給予最多關注的莫過于開辦民營銀行，但目前看來，它“誕生”在溫州的希望顯得越來越渺茫。

      朱忠明坦言，民間資金主發起設立民營銀行，從監管要求來看難度還是非常大。所以，溫州正試圖以另外兩種方式來拓寬民間資本的投資途徑，即對農村合作金融機構進行股份制改造，以及增加溫州銀行業股份中的民間資本比例。

      “目前正在推進溫州11家農村合作金融機構的股份制改造。同時，在溫州銀行業增資擴股的過程中，積極吸納民間資本入股，優化股權結構?！彼赋?。

      除此之外，朱忠明表示，發展新型的金融組織和非銀行的金融機構，深化小貸公司的試點，加快發展村鎮銀行和農村資金互助社，積極爭取試點。擇優選擇民營企業作為主發起人，設立一些類似信托、保險、融資租賃、證券、村鎮銀行等機構。

      在民間融資方面，朱忠明認為，中小企業融資還是以銀行、民間借貸等間接融資手段為主，但在經濟不景氣的情況下，間接融資的成本對于企業來說太高。他表示，未來應該進一步提高直接融資的比重，而目前已經在計劃中，包括中小企業債、場外市場等都在做嘗試。

      據悉，溫州已經著手制定民間融資管理辦法、溫州市民間融資管理條例等地方性法規，并將此作為2013年一類立法規劃。同時，溫州也在著手制定地方金融監管1+X方案，加強對民間金融組織、民間借貸活動的管理，健全地方金融的風險預警機制。

       在溫州提出金改之初，溫州就開始吸收各方人才，并成立了6個專業小組、3個重點辦，計劃招募200個金融人才，并且還規劃了3萬平方米的金融改革辦公區。

      據朱忠明介紹，目前溫州在地方金融監管體制方面，已經成立了地方金融管理局，設立了金融犯罪偵查支隊、金融仲裁院和金融法庭等。同時，溫州還著手建立健全民間金融組織的非現場實時監管系統。

金融監管疏堵博弈

      “這是一個‘自下而上’的金融改革，如果完全需要坐等政策下來，不就變成了‘自上而下’的改革了嗎？這樣設立溫州金改試驗區就沒有意義了?！敝艿挛姆Q，目前溫州金改的難點在于法律的障礙，他也呼吁在金融改革方面的權限能夠下放。

      溫州金改是坐等政策細則，還是在允許試錯的推進當中完善監管政策？這正是金融監管“疏”與“堵”的博弈，這種博弈在目前溫州金改中也得到了較多的體現。

      不過，監管機構對于民間資本進入銀行等領域，依舊保持了謹慎的態度。

      “我認為，現在除了對于大型銀行、中型銀行要警惕重新政策化，變成政策銀行的趨勢以外，要放開對小微金融機構的管制，充分地讓市場來發揮作用?！敝袣W國際工商學院經濟學和金融學教授許小年(微博)近日表示，監管層不必過度擔心放開小微金融的管制可能產生的風險，市場可以形成約束機制。

央行溫州中心支行相關負責人也表示，期望溫州未來3~5年，民營資金、民營企業可以搞社區銀行、租賃、保險公司，溫州的民間資金可以保留活躍但是不要太亂，個人外匯到境外投資可以暢通無阻等等。

“對溫州金融改革雖然有些不符合期望的地方，但還是有進步的，在減少金融管制方面肯定是有用的，對把金融自發性的活力釋放出來也是有用的?！痹撠撠熑朔Q。